您的位置:首页 >快讯 >

科罗曼德国际公司:“买入”Rs1,030的TP

时间:2022-04-05 10:25:03 来源:

在本说明书中,我们分析了Coromandel International(CRIN)和FY21肥料行业的体积增长。此外,我们研究了市场份额趋势,有补贴的租赁,DAP / NPKS的价格徒步旅行,以及4QFY21中的卷现。以下是关键洞察力。

整体肥料行业在21财年增长8%,在拖把上的19%增长19%; NPKS和SSP量为FY21增长17%。核糖占肥料行业卷53%的尿素,在FY21上涨了5%。CRIN的整体肥料量在FY21中同比增长11%,尿素/拖把/ SSP中的35%/ 20%/ 16%体积增长。NPKS卷上升8%,而DAP卷进入平面。克隆领导市场在NPKS肥料分部和指挥市场份额23.1%(FY21)。对于Crin,NPKS在FY21中形成了58%的总体体积 - NPKS增长了8%的v / s工业销量增长17%。因此,克隆在FY21失去了191BP市场份额。累积六个州,累计占97%的CRIN NPKS卷,是Adhra Pradesh(33%),Telangana(29%),卡纳塔克(12%),马哈拉施特拉(11%),西孟加拉邦(8%)和Otisha(4%)。马哈拉施特拉 - 印度最大的NPKS消费者 - 占印度NPKS消费的23%。马哈拉施特拉邦的NPKS行业卷上涨35%,而克莱克斯在该州的销售额主要是在线(-2%)。因此,强烈的NPKS批量生产在填充没有显着存在的状态下影响了公司的整体市场份额。此外,该公司可能会在200Y21中产生41.3亿卢比的CFO,并由政府补贴的释放。因此,我们认为,公司的资本计划将是一个关键的受监控。我们预计收入/ EBITDA / PAT CAGR在FY21-23E上8%/ 10%/ 13%。我们在17x FY23E EPS汇总克隆到达1,030卢比的TP。保持购买。


郑重声明:文章仅代表原作者观点,不代表本站立场;如有侵权、违规,可直接反馈本站,我们将会作修改或删除处理。