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科技股500亿市值阵营扩容 “5G+华为”成强者

9月9日科技股行情再度迎来井喷,涨停个股数量达到近期新高,中兴通讯、中国软件等大市值个股赫然在列。

分析指出,科技股行情火热,直观的表现就是市值不断增长,与年初时相比,科技股100亿市值、500亿市值阵营不断扩容,5G、华为产业链等个股表现突出。

关注科技和券商板块

当前市场呈现出良好的赚钱效应,精选赛道,获取超额收益成为投资者关心的首要问题。在此背景下,后市哪些板块值得关注?

国元证券表示,建议关注低估值热点板块,如科技、消费、金融板块。首先,从市场热点角度,关注高端科技板块中重点细分行业景气度,电子、计算机、通信中的半导体、元器件等领域;其次,避险功能较强的蓝筹板块,如医药生物板块。安全边际较高的金融板块,如券商板块;最后,产业升级中具有确定性的消费核心主题。

民生证券表示,风格方面,从相对估值水平、盈利弹性、监管环境、科技景气度等因素判断,未来一段时间中小市值公司弹性更大。行业方面,继续看好“科技股(电子、通信、计算机、军工、游戏)+券商”组合,关注化工、有色、农业板块中的涨价品种。三季报过后接近年底,建议开始考虑保收益,部分转向低估值滞涨板块,例如建筑建材、地产、公用事业中的优质国企。

国盛证券表示,结构上各板块均有机会,兼顾性价比把握擅长的方向,重点关注券商。以消费为代表的白马龙头受益外资确定性增配;成长板块受益风险偏好提升及基本面改善;金融、周期则受益于流动性的放松。此外,重点关注受益风险偏好提升、此前涨幅相对落后、业绩同比改善、股权质押风险缓释的券商板块。

联讯证券表示,布局有望补涨的金融和周期。8月份以来,领涨的是以电子、计算机为代表的科技板块,以及国防军工板块和有较好业绩支撑的食品饮料、医药生物的消费板块。表现相对落后的是金融与周期。这一个多月行情分化较严重,市场对近期政策的反应还并不充分,甚至还有点滞后。未来行情的广度会进一步延伸,有望形成全面开花的局面。

A股后市预期乐观

9月9日,上证指数上涨0.84%,报收3024.74点,不知不觉间,9月份上证指数已经走出六连阳,市场投资热情逐渐高涨,不仅投资者对后市预期乐观,券商机构也纷纷进入“喊涨”模式。

海通证券最新策略研究表示,“牛市第二波上涨的两大条件之一已经明确。”市场结束调整进入牛市第二波上涨,需要基本面、政策面共振,目前政策面已经出现明显变化,基本面很可能也正在赶底。对比历史牛市第二波上涨的政策面、基本面背景,上证指数从2733点以来,很可能已经开始进入牛市第二波上涨。对比2005年6月-2005年12月、2008年10月-2008年12月牛市第一阶段的调整,今年4月8日上证综指3288点以来的调整时空已经充分。

也有机构表示,本轮反弹沪指剑指3288点。“国内政策宽松预期已明确,未来几周预计欧央行、美联储等有望顺次降息,全球宽松更加明确;外部事件和企业盈利拐点虽仍需确认,但边际有好转。四大担忧逐步明确,A股从突围到起势,仍有向上动能,本轮上涨上证综指有望冲击年内前高。”中信证券最新策略研究表示。

当前各大券商之所以对A股预期高涨,梳理发现,支撑逻辑主要有两方面,一是上周末的普遍+定向降准消息刺激。降准释放流动性带来期限利差扩大有利于长端利率下行,而利率下行叠加风险偏好改善助推股市估值提升。新时代证券策略分析师认为,本次降准将首先确认两个趋势性利多,政策和流动性,只要有这两个力量,新的上涨趋势就可以确认。随着时间的延续,不排除出现经济周期的变化,这一点可能需要些时间。如果确认,那么牛市的级别可能会更高。

另一方面则是A股盈利有望见底。民生证券策略分析师杨柳表示,综合各方面因素判断,当前A股盈利已处于底部企稳状态,预计下半年盈利增速有望改善。海通证券策略研究表示,预计全部A股归母净利同比增速三季度见底,ROE四季度见底。

科技品种领涨

9月9日,申万一级行业涨幅前三的分别为通信、计算机、电子板块,涨幅依次为5.27%、4.37%、4.03%,科技品种领涨,在今年已经不是第一次出现。在市场持续追捧下,科技股市值与年初相比也发生较大变化。

Wi nd数据显示,沪指在年初2440点时,科技品种(通信、电子、计算机)中100亿市值以上、500亿市值以上个股数分别为107只、8只,而9月9日,对应的个股数分别为174只、22只。从增长幅度看,年初以来科技股500亿市值名单增长迅速。

对于科技股强势表现,市场人士表示,主要有三方面因素支撑。首先,从技术周期看,科技股将迎来新的盈利向上周期。2019-2023年全球5G智能手机出货量有望达到19亿部,5G掀起的换机潮将使消费电子产业链处于长期景气周期。受益于物联网、云计算、大数据、AI、5G等技术发展带来需求扩张,科技行业将长期处于景气周期。

其次,从业绩弹性看,成长股困境反弹弹性更大,下半年业绩有望显著改善。压制2018年科技成长行业业绩的商誉减值问题已大幅缓解。考虑到科技行业景气度持续提升,二季度净利增速显著改善,基数低、弹性大的科技成长板块有望在下半年实现业绩触底反弹。

最后,从交易层面看,成长板块的交易阻力较小。以申万小盘股与大盘股指数市盈率之比衡量的估值溢价,目前为2010年以来约2%的分位。主动管理型公募基金对申万小盘股指数成分股的配置比例也跌至2012年以来最低。主动管理型公募基金对创业板,以及成长型行业的配置比例回落至2013年水平。

招商证券表示,科技上行周期或将迎来“三击”。其中,中观层面,移动基站数量产量高增长、5G手机发布、消费电子创新不断、光伏龙头高增长等显示多个科技领域需求正在或有望改善。“种种信号表明,在当前的关键时间节点,一旦开启科技上行周期,将会形成总需求、国产份额、价格的三击,看好科技板块超额收益机会。”

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